中证解读：爱仕达定增引入员工及经销商持股
本报
王锦自2015年
2月
2日起停牌的爱仕达（002403）3月5日晚间公告，公司拟以10.85元/股的价格，非公开发行合计不超过3000万股，募集资金总额不超过32550万元，扣除发行费用后的募集资金将用于补充公司流动资金。公司股票将于3月6日复牌。尽管3.26亿元的募集资金总额并不算巨大，不过爱仕达的定增也是包罗万象，除了“自家人”陈合林、林菊香、陈灵巧参与认购之外，也同样引入了员工持股计划和经销商持股计划。“自家人”齐认购根据爱仕达定增预案，公司此次发行对象为：陈合林、林菊香、陈灵巧、爱仕达1号计划、鑫众12号计划、王相荣和林彦共计7名特定对象。其中，陈合林认购800万股，林菊香认购500万股，陈灵巧认购360万股，爱仕达1号计划认购854万股（其中陈合林和陈灵巧各认购20万股），鑫众12号计划认购286万股，王相荣认购100万股，林彦认购100万股。价格为10.85元/股，均以现金认购。截至本预案公告日，爱仕达总股本为2.4亿股，公司实际控制人为陈合林、林菊香、陈文君和陈灵巧，上述四人直接和间接持有公司的股份合计为55.24%，对公司的经营决策具有控制权。本次发行不会导致公司控制权发生变化。除了上述四名实际控制人中的三名参与此次定增之外，另外参与定增的两名自然人王相荣和林彦亦“来头不小”。王相荣为利欧股份（002131）董事长，林彦为棕榈园林（002431）副董事长。引入员工及经销商持股值得一提的是，此次认购股份最多的爱仕达1号计划参与对象为公司第一期员工持股计划。出资参加员工持股计划共346人，员工持股计划拟筹集资金总额为9411.08万元，其中9265.90万元将用以认购854万股本次非公开发行股票，其余用于支付爱仕达1号计划运作过程中的管理费、托管费等各项费用。而认购286万股的鑫众12号计划的参与对象则为公司符合标准的经销商或其核心人员，其标准为：2014年销售业绩达到500万元以上的经销商；2014年销售业绩500万元以下，但公司重点扶持和培养的个别经销商。爱仕达表示，本次非公开发行完成后，公司营运资金将有所提升，这将有助于日常经营决策的实施及公司战略规划的实现，增强公司的持续经营能力和盈利能力。同时，公司将加大营销络的建设和品牌影响力的塑造，这将有助于增强公司的竞争力，促进公司业务持续稳定发展。此外，通过本次非公开发行公司引入员工持股计划、经销商持股计划，这将使员工和经销商可以分享公司发展的成果，有助于提高员工和经销商的劳动干劲和热情进而挖掘公司内部成长的原动力，提高公司自身的凝聚力和市场竞争力。爱仕达不久前披露业绩快报，公司2014年营业总收入22.12亿元，同比增长3.64%；属于上市公司股东的净利润8496.42万元，同比增长98.16%。有分析师称，今年爱仕达的内销渠道调整亮点主要体现在两个方面：一是电商渠道规模继续快速壮大，在电商平台朝农村发展战略的指导下，公司的产品将向三四级市场甚至乡镇市场下沉；二是壮大经销商队伍，降低内销对商超渠道的依赖性，提升盈利能力。